تهرانی و میمند (۱۳۹۰) در تحقیقی با عنوان اثرگذاری اطلاعات مختلف و ارائه صادقانه آن­ها بر تصمیمات سرمایه ­گذاری تحلیل­گران شرکت­های سرمایه ­گذاری را مورد بررسی قرار دادند. نتایج این پژوهش نشان می­دهد که ارزیابی سهم مبتنی بر اطلاعات حسابداری و اطلاعات ارائه شده به وسیله (PLS)مدیریت بر تصمیمات خرید یا فروش سهم توسط تحلیل­گران تأثیر معناداری دارد. افزون بر این، تصمیم ­گیری در رابطه با خرید یا فروش سهم تحت تأثیر میزان صداقت در ارائه اطلاعات حسابداری قرار می‌گیرد.

ودیعی و شکوهی­زاده (۱۳۹۰) در پژوهشی معیارهای مؤثر بر تصمیم ­گیری سرمایه ­گذاران در بورس اوراق بهادار را مورد بررسی قرار دادند. در این تحقیق اولویت معیارهای مورد بررسی از نظر سرمایه ­گذاران نیز مشخص شد که بر این اساس: عواملی هم­چون قیمت سهام، سرعت و قدرت نقدشوندگی سهام و وضع بازار اوراق بهادار در درجه بالاتری از اهمیت نسبت به عواملی هم­چون سود هر سهم، نسبت قیمت به سود و بازده قرار دارد. همچنین معیارهایی از جمله توجه به اظهار نظر حسابرس، نسبت­های مالی قابل دسترس از صورت­های مالی نیز در آزمون فرضیه ­ها رد ‌شده‌اند.

حقیقت و ‌ایران‌شاهی (۱۳۸۹) در پژوهشی تحت عنوان بررسی واکنش سرمایه ­گذاران نسبت به جنبه­ های سرمایه ­گذاری اقلام تعهدی به بررسی واکنش سرمایه ­گذاران نسبت به اقلام تعهدی ‌پرداختند و ‌به این نتیجه رسیدند که بین اقلام تعهدی و معیارهای رشد شرکت رابطه ی مثبت و معناداری وجود دارد. سپس در بررسی واکنش سرمایه ­گذاران نسبت به تغییرات اقلام تعهدی در بازار سرمایه ‌به این نتیجه رسیدند که هر چه نقش سرمایه ­گذاری اقلام تعهدی بیشتر می­ شود، اقلام تعهدی خلاف قاعده افزایش می­یابد که علت آن واکنش بیش از واقع سرمایه گذاران نسبت به تغییرات اقلام تعهدی است. بر این اساس نتایج این پژوهش بیان می­ کند، سرمایه ­گذاران نسبت به اخبار جدید منتشره در ارتباط با اقلام تعهدی واکنش غیر منطقی نشان داده و موجب ایجاد بازده مازاد در بازار می­ شود که نشانه­ی عدم کارایی بورس اوراق بهادار تهران است.

سلیمی­فر و شیرزور (۱۳۸۹) در پژوهشی به بررسی ایفای نقش بازار و کارایی اطلاعاتی آن ‌پرداختند. نتایج تحقیق ایشان نشان داد که بازار بورس تهران دارای کارایی اطلاعاتی ضعیف ‌می‌باشد و لذا بازاری با بازدهی­های غیر متعارف نمی ­باشد.

کرستانی و آشتاب (۱۳۸۹) در تحقیقی رابطه بین خطای پیش ­بینی سود و بازده غیر عادی سهام شرکت­های جدیدالورود به بورس اوراق بهادار تهران را بررسی کردند. نتایج پژوهش ایشان با بهره گرفتن از تحلیل رگرسیون خطی چند متغیره نشان می­دهد که بین خطای پیش ­بینی سود و بازده غیر عادی سهام شرکت­های جدیدالورود رابطه مثبت معناداری وجود دارد.

هیبتی و زندیه (۱۳۸۹) در تحقیقی با عنوان بیش واکنش سرمایه ­گذاران بازار سهام ایران به اخبار بحران مالی جهانی با تکیه به ادبیات مالی رفتاری واز سوی دیگر بنا بر دلایلی عدم گستردگی حجم مبادلات بین ­المللی کالا و خدمات کشور ایرا ؛ تأثیرپذیری مستقیم رکودها و رونق­های اقتصاد جهانی بر بازار سرمایه ایران جای تردید دارد. یافته ­های افزایش عدم قطعیت بازار در برخی سهام و همچنین بیش واکنش سهام‌داران را در بعضی از صنایع بورسی مورد بررسی در هنگام انتشار اخبار بروز و یا خروج بحران مالی جهانی به اثبات می­رساند.

یوسفی و شهر آبادی (۱۳۸۸) در تحقیقی تحت عنوان بررسی و آزمون رفتار توده­وار سرمایه ­گذاران در بورس اوراق بهادار، وجود رفتار توده­وار بین سرمایه ­گذاران در بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسی قرار دادند. با توجه به نتایج به دست آمده توده­واری در طی دوره زمانی تحقیق مشاهده گردید و این نتیجه رسیدند که از آنجایی که بورس اوراق بهادار تهران در مقایسه با بورس سهام کشورهای توسعه یافته از توسعه ­یافتگی لازم برخوردار نیست، ‌می‌توان انتظار داشت سرمایه ­گذاران تصمیمات سرمایه ­گذاری خود را بر تصمیمات سایر افرادی که اطلاعات بیشتری در خصوص تحولات بازار دارند، قرار می­ دهند.

آقایی و همکاران (۱۳۸۸) به بررسی تأثیر مدیریت سود، اندازه شرکت و نسبت های سودآوری بر ساختار سرمایه پرداختند. در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل داد­ ها، از روش مدل رگرسیون چند متغیره استفاده شده است. همچنین نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام به عنوان متغیر وابسته و اقلام تعهدی اختیاری، بازده دارای­ ها، بازده سرمایه و اندازه شرکت به عنوان متغیرهای مستقل در نظر گرفته شده اند. نتایج این تحقیق حاکی از آن است که اقلام تعهدی اختیاری رابطه معناداری با نسبت بدهی دارد. همچنین بین بازده سرمایه و ساختار سرمایه رابطه مثبت معنادار وجود دارد.

واعظ و ترکی (۱۳۸۷) در تحقیقی به بررسی وجود یا عدم وجود حباب قیمتی در بازار سهام ایران ‌پرداختند و ‌به این نتیجه رسیدند که بایستی از ورود سرمایه ­های صرفاً مبادله شده با انگیزه سفته­بازی جلوگیری شود، که این خود مانعی برای ایجاد حباب­های سفته بازی در بازار سهام می­ شود. یافته ­های این تحقیق نشان می­دهد که قیمت سهام از مسیر تعادلی بلندمدت (ارزش حال سودهای آتی مورد انتظار) منحرف شده، ‌بنابرین‏ در بازار سرمایه ایران وجود حباب قیمت را اثبات می­ کند.

قالیباف اصل و نادری (۱۳۸۵) طی تحقیقی با عنوان بررسی واکنش بیش از اندازه سرمایه ­گذاران در بورس اوراق بها دار تهران نسبت به اطلاعات و اخبار منتشره در شرایط رکود و رونق ‌پرداختند. نتایج نشان داد که واکنش بازار نسبت به اطلاعات جدید با تأخیر همراه بوده است که می ­تواند ناشی از وجود اشکالاتی در تفسیر اطلاعات توسط سرمایه ­گذاران، نامناسب بودن وضعیت اطلاع رسانی، عدم وجود تجزیه و تحلیل­گران مالی در بورس تهران و غیره باشد. ولی به هر حال این امر مؤید حساسیت بازار نسبت به اطلاعات جدید است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ­های تحقیق نشان می­دهد که در برخی شرایط، بازار نسبت به اطلاعات جدید یک واکنش بیش از اندازه یا کمتر از اندازه کوتاه­مدت و ضعیف را نشان داده است. اما، از لحاظ آماری معنادار نبوده است. در شرایط بازار رونق، سرمایه ­گذاران نسبت به اطلاعات خوب شرکت، واکنش مثبت کمتر از اندازه و نسبت به اطلاعات بد، واکنش منفی کوتاه­مدت داشته اند. ولی، بعد از اعلان خبر به دلیل وجود بازار رونق، روند حرکتی قیمت سهام مثبت بوده است. در نهایت، نتایج به دست آمده حاکی از آن است که سرمایه ­گذاران در کوتاه­مدت نسبت به اطلاعات و اخبار منتشره در شرایط رکود و رونق، واکنش بیش از حد نداشته­اند.

خوش­طینت و راعی (۱۳۸۳) در تحقیقی با عنوان تأثیر ارائه اطلاعات حسابداری اجتماعی بر تصمیم ­گیری سرمایه ­گذاران با هدف بررسی این موضوع که چنانچه اطلاعات حسابداری اجتماعی در اختیار سرمایه ­گذاران قرار گیرد، در تصمیم ­گیری آن­ها مؤثر خواهد بود یا خیر. و در صورت مثبت بودن جواب، تأثیر به چه میزان است؛ بررسی شد وبه این نتیجه رسیدند که گزارش­گری اطلاعات حسابداری اجتماعی، تأثیری مابین ۲۶ تا ۳۸ درصد در تصمیمات سرمایه ­گذاران خواهد داشت.

۲-۳-۳ بخش سوم: پیشینه­ اعلان سود

۲-۳-۳-۱ پیشینه خارجی